DifiTsi.com

Analizați excedentul de capitaluri proprii

Acoperirea capitalului propriu este un raport utilizat pentru a evalua structura capitalului companiei. Puneți pur și simplu, este o modalitate de a analiza modul în care o companie utilizează diferite surse de finanțare pentru a-și desfășura activitatea. Raportul exprimă proporția activelor finanțate prin datorii în raport cu capitalul propriu. Acoperirea capitalurilor proprii este denumită și rata riscului sau rata de îndatorare. Este un instrument rapid pentru determinarea datoriilor financiare pe care le utilizează o companie. Oferă o imagine a valorii datoriei pe care o companie o cheltuiește pentru a-și rezolva afacerea. Acoperirea cu actiuni poate ajuta, de asemenea, sa inteleaga cresterea dobanzilor sau falimentul unei afaceri.

metodă

Partea 1
Calcule și analize de bază

Image cu titlul Analiza datoriilor către capitalurile proprii Pasul 1
1
Determinați datoriile și capitalurile proprii ale companiei. Puteți găsi informațiile necesare pentru acest calcul în bilanțul companiei. Va trebui să luați unele decizii cu privire la care dintre elementele de bilanț pe care doriți să le includeți în calculul dvs.
  • Capitalul propriu este alcătuit din fondurile furnizate de acționari și profiturile societății. Bilanțul trebuie să conțină un element care este afișat ca capital total.
  • La evaluarea datoriilor, trebuie să luați în considerare și dobânzile, datoriile pe termen lung, cum ar fi notele de plătit și obligațiunile. Asigurați-vă că includeți și suma curentă a datoriilor pe termen lung. Puteți găsi acest element în secțiunea pasivelor curente din bilanț.
  • Analiștii exclud adesea datoriile pe termen scurt, cum ar fi conturile plătibile și datoriile acumulate. Aceste elemente oferă puține informații despre modul în care o companie este în datorii. Motivul pentru aceasta este că acestea nu reflectă angajamentele pe termen lung, dar au doar o semnificație cu privire la activitatea de zi cu zi a companiei.
  • Image cu titlul Analiza datoriilor la capitalurile proprii Pasul 2
    2
    Căutați cheltuieli care nu sunt incluse în bilanț. Companiile vor păstra anumite cheltuieli din bilanțul lor. Scopul este de a face ca acoperirea echității să arate mai bine.
  • Trebuie să includeți anumite obligații care nu sunt incluse în soldul dvs. în calculul dvs. Contractele de închiriere pentru echipamente și pensiile nefinanțate sunt două tipuri comune de pasive care, adesea, nu apar în bilanț. Cheltuielile sunt de obicei suficient de mari pentru ca acestea să fie incluse în calculul acoperirii capitalurilor proprii.
  • Alte datorii demne de remarcat pot consta în combinări de întreprinderi sau parteneriate de dezvoltare. Căutați prin notele din situațiile financiare și căutați datorii care nu au fost considerate ca elemente de bilanț. Includeți toate elementele care reprezintă mai mult de 10% din datoria dvs. purtătoare de dobândă în bilanțul dvs.
  • Image cu titlul Analiza datoriilor la capitalurile proprii Pasul 3
    3
    Calculați acoperirea capitalului propriu. Calculați cota prin împărțirea datoriei totale la totalul capitalului propriu. Începeți cu elementele pe care le-ați identificat în prima etapă și le puneți în următoarea formulă: Acoperire în capitaluri proprii = Total datorie ÷ Total capitaluri proprii. Rezultatul este acoperirea echității.
  • De exemplu, să presupunem că o companie are 300.000 de dolari în datorii pe termen lung. Compania deține 1.000.000 € în capitaluri proprii. Acoperirea capitalului propriu al companiei este de 0,3 (300.000 / 1.000.000). Aceasta înseamnă că datoria totală reprezintă 30% din capitalul propriu.
  • Image cu titlul Analiza datoriilor către capitalul social
    4
    Efectuați o evaluare de bază a structurii capitalului companiei. Odată ce ați determinat acoperirea echității, puteți începe să obțineți o idee despre structura capitalului. Iată câteva aspecte care trebuie luate în considerare:
  • Un scor de 0,3 sau mai mic este considerat sănătos de majoritatea analiștilor. În ultimii ani, însă, alți analiști au ajuns la concluzia că un raport datoriei prea scăzut este la fel de rău ca un raport de datorie prea ridicat. Prea puțină datorie permite concluziile unui management conservator cu riscuri reduse.
  • Un raport de 1,0 înseamnă că compania își finanțează proiectele cu un amestec echilibrat de datorii și capitaluri proprii.
  • O cotă care depășește 2,0 înseamnă că compania împrumută o mulțime de bani pentru tranzacțiile sale financiare. Creditorii au de două ori mai mulți bani în companie decât acționarii.
  • Ratele reduse înseamnă că societatea are mai puține datorii și astfel reduce riscul. O companie cu mai puțină datorie va avea, de asemenea, dobânzi mai mici sau beneficiază de alți termeni de creditare.
  • Unele companii vor alege finanțarea datoriei, în ciuda riscului mai mare. Finanțarea datoriei permite societății accesul la capital fără a dilua structura de proprietate. Această abordare poate duce uneori la venituri mai mari. Atunci când o companie puternic îndatorată devine profitabilă, puțini proprietari pot face o mulțime de bani.


    • Partea 2
    Analiza datoriilor

    Image cu titlul Analizați datorii la capitalul propriu Rata 5
    1
    Luați în considerare necesitățile de finanțare ale industriei în care operează compania. După cum sa menționat mai sus, o acoperire ridicată a capitalurilor proprii (peste 2.0) este îngrijorătoare. Acest raport poate da impresia că societatea operează cu o sumă de datorii periculoasă. Cu toate acestea, o acoperire ridicată a capitalului propriu este adecvată pentru anumite industrii.
    • De exemplu, companiile de construcții folosesc credite pentru construcții pentru a finanța majoritatea proiectelor lor. Deși au o acoperire ridicată a capitalului propriu, nu există niciun risc de faliment pentru companie. Proprietarii proiectelor individuale de construcții se plătesc în mod esențial pentru rambursarea datoriilor.
    • Companiile de finanțare au, de obicei, și o acoperire ridicată a capitalului propriu deoarece împrumută bani în condiții favorabile și le împrumută la dobânzi mai mari. Un alt exemplu este industria capital-intensivă, cum ar fi industria prelucrătoare. Aceste companii împrumută de multe ori bani pentru a cumpăra materiile prime pe care le procesează.
    • Industriile fără capital intensiv pot avea o acoperire mai mică a capitalului propriu. Acestea sunt, de exemplu, dezvoltatorii de software și companiile de servicii profesionale.
    • Pentru a evalua dacă o acoperire echitabilă a unei companii este rezonabilă, comparația cu alte companii din aceeași industrie este interesantă, însă compararea acoperire a capitalului societății cu perioadele anterioare poate fi foarte luminantă.
  • Image cu titlul Analiza datoriilor la capitalurile proprii Pasul 6
    2
    Luați în considerare efectul stocurilor de rezervă asupra acoperirii capitalurilor proprii. Răscumpărarea warranelor reduce capitalurile proprii. Acest lucru poate duce la o creștere masivă a acoperirii în capitaluri proprii.
  • Achiziționarea warrantelor reduce capitalurile proprii și, prin urmare, crește acoperirea capitalului propriu. Cu toate acestea, impactul global asupra acționarilor poate fi pozitiv. Acționarii rămași primesc acum o cotă mai mare din venitul net și din dividende, fără a crește povara datoriilor.
  • Pârghia financiară este consolidată prin achiziționarea opțiunilor pe acțiuni. În același timp, pârghia de exploatare (raportul dintre costurile fixe și cele variabile) rămâne aceeași. Cu alte cuvinte, costurile de producție, prețurile și marjele de profit nu sunt afectate.
  • Image cu titlul Analiza datoriilor la capitalurile proprii Pasul 7
    3
    Luați în considerare calculul ratei de acoperire a datoriei. Atunci când o companie are o acoperire înaltă a capitalului, mulți analiști examinează rata de acoperire a datoriei. Aceasta permite o mai bună evaluare a capacității companiei de a-și îndeplini obligațiile financiare.
  • Rata de acoperire a datoriilor împarte venitul operațional cu suma cheltuielilor pentru datorie. Cu cât este mai mare rezultatul, cu atât este mai probabil ca compania să aibă suficiente venituri pentru a-și achita datoriile.
  • O cota de 1,5 sau mai mare este minimul în majoritatea industriilor. Un grad scăzut de acoperire a datoriei, combinat cu o acoperire ridicată a capitalului propriu,
  • Un nivel ridicat al veniturilor din exploatare poate, de asemenea, permite unei companii cu o povară ridicată a datoriilor să își îndeplinească obligațiile.

    • Sfaturi

    • Folosind acoperirea echității pe site-urile financiare, este o idee bună să analizați cu atenție ce tipuri de datorii sunt incluse în această măsură. Aceste site-uri exclud adesea cheltuielile care nu sunt incluse în elementele bilanțiere. Acestea includ uneori datorii pe termen scurt, mai puțin relevante în calculele lor.


    Citește mai mult ... (19)
    Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit