DifiTsi.com

Creați un fond de acoperire împotriva riscurilor

A deveni administratorul propriului dvs. fond de hedging vă oferă posibilitatea de a investi banii altor oameni pentru ei. Acest lucru poate fi profitabil pentru dvs. și investitorii dvs. Dacă sunteți un consilier financiar condimentat, vă poate fi benefic să ieșiți sub umbrela industriei bancare și să urmați calea proprie. Pentru a începe un fond de hedging, trebuie să creați și să înregistrați un fond și să găsiți o firmă de investiții pentru a deveni partenerul general al fondului. În această companie, investitorii acționează ca parteneri limitați într-o companie.

metodă

Metoda 1
Planificați un fond de acoperire împotriva riscurilor

Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 1
1
Aflați elementele de bază ale unui fond de acoperire împotriva riscurilor. Fondurile de hedging sunt fonduri de fonduri ale investitorilor care utilizează o mare varietate de strategii diferite pentru a genera atât ieșiri de numerar, cât și riscuri. Fondurile de hedging sunt, de obicei, disponibile numai pentru investitorii sofisticați cu sume mari de active de investiții (adesea peste un milion de euro).
  • Termenul de fond de hedging vine din practica "hedgingului". Acest lucru reduce riscul de capital prin luarea unei poziții într-o resursă de securitate care compensă orice mișcare descendentă a prețului. Aceste resurse de securitate iau adesea forma unor instrumente derivate, cum ar fi contractele futures, opțiunile și contractele forward. În esență, acest lucru permite hedgerului să garanteze o anumită plată minimă în cazul în care capitalul său pierde valoare.
  • Fondurile speculative utilizează, de asemenea, o gamă largă de strategii complexe, în scopul de a maximiza profiturile ca împrumut (sau bani împrumutați), înainte (pentru a profita de tendințele economice globale), de tranzacționare de schimb valutar și de investiții în acțiuni și obligațiuni din întreaga lume.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 2
    2
    Distingeți între un fond de hedging și un fond mutual. Fondurile de investiții și fondurile speculative sunt similare în măsura în care ambele sunt fonduri gestionate de un administrator de fonduri. Cu toate acestea, există mai multe diferențe cheie. Este important să țineți cont de aceste diferențe atunci când înființați un fond de acoperire împotriva riscurilor.
  • În primul rând, fondurile speculative și fondurile mutuale au grade diferite de disponibilitate. Aproape oricine poate cumpăra un fond mutual, dar pentru a achiziționa un fond de hedging, trebuie să fii un "investitor acreditat". Aceasta înseamnă, în general, că activele nete depășesc un milion de euro (cu excepția valorii propriei locuințe) sau un venit anual mai mare de 200.000 de euro (acum și în mod continuu).
  • În al doilea rând, fondurile speculative nu sunt reglementate la fel de mult ca fondurile mutuale. Ca urmare, pot investi în active mai diverse și mai riscante și pot aplica strategii pe care fondurile de investiții nu le pot exploata. Fondurile de hedging pot utiliza sume mari de levier (sau bani împrumutați) în numele investitorilor lor, vinde riscuri mai scurte și mai comerciale, în timp ce fondurile mutuale nu pot.
  • Rețineți că strategiile utilizate de fondul de hedging sunt identificate înainte de a fi depuse în prospectul sau raportul de plasament privat acordat investitorilor.
  • În al treilea rând, investitorii fondului de hedging sunt "fixați" pentru o perioadă de timp. În timp ce un investitor de fond mutual își poate vinde acțiunile ori de câte ori dorește, un proprietar al unui fond de hedging nu va putea să-i vândă ceva timp.
  • În cele din urmă, administratorii fondurilor de hedging sunt reuniți diferit decât administratorii fondurilor mutuale. Administratorii fondurilor de investiții vor primi un procent anual din setul total de capital în timp ce managerii de fonduri speculative de obicei un procent din setul total de capital (de obicei, aproximativ 2%), plus un procent din profiturile pe care le-au generat, conservate. Acest procent este de obicei de aproximativ 20%.
  • Taxa de lichidator este definită în prospectul fondului de hedging și are aprobarea investitorului.
  • Imagine intitulată Începerea unui fond de acoperire împotriva riscurilor Pasul 3
    3
    Alegeți o strategie de fond de hedging. Gestionarii fondurilor de hedging primesc, de obicei, startul lor de-a lungul anilor de experiență în industrie pentru a obține un record de investiții. Astfel, ei își atrag primii clienți și își construiesc fondurile. Dar chiar și cu experiența de care aveți nevoie, aveți nevoie de o viziune cuprinzătoare pentru fondul dvs., inclusiv o idee despre cum va genera profit investitorilor. Fondurile de hedging pot urmări o serie de strategii diferite, printre care:
  • Strategia de piață neutră: aceasta este o strategie populară care presupune obținerea unui grup de investiții care se așteaptă să crească. Aceste investiții sunt apoi vândute euro pentru euro de către piața de valori goale este vândut (ca S P 500 de exemplu). Dacă partea care se așteaptă să crească este mai bună decât porțiunea vândută pe termen scurt, fondul va face bani. Aceasta poate fi o strategie utilă de a vinde investitorilor îngrijorați de recesiunea pieței.
  • Hedged equity strategy: Această strategie este similară strategiei neutre pentru piață. Cu excepția faptului că o singură acțiune este vândută pe scurt, în loc să vândă întregul portofoliu de euro pentru euro, pe care vă așteptați să îl ridicați. De exemplu, dacă aveți un portofoliu de un milion de euro, poate vor fi vândute doar 300.000 de dolari. Aceasta înseamnă că veți fi oarecum protejați dacă piața s-ar prăbuși, dar, în general, fondul dvs. ar fi structurat pentru a face bani prin intermediul piețelor în creștere.
  • Strategia macroeconomică globală: Acest tip de strategie încearcă să facă bani cu tendințe economice mari. Aveți cunoștințe avansate despre economie, tendințele economice globale și cum se potrivesc aceste părți? Atunci ar putea fi o strategie bună pentru tine. Strategiile globale macroactive fac bani prin oferirea unei idei despre ce se va întâmpla cu indicele bursier, rata dobânzii, moneda sau inflația / deflația unei anumite țări (sau țări).

    • Metoda 2
    Creați o entitate fond de hedging

    Imaginea intitulată Începerea unui fond de hedging Pasul 4
    1
    Închiriați o firmă de avocatură. Dacă ați găsit un fond de acoperire împotriva riscurilor, este absolut sigur că veți avea nevoie de un avocat la un moment dat în acest proces. Este întotdeauna recomandabil să contactați un grup de avocați cu experiență în dreptul afacerilor. Ei vă pot ajuta nu numai cu crearea inițială, ci și cu alte aspecte legate de introducerea fondului. Acesta nu este timpul pentru neajunsurile din birou care ar putea costa bani. Consultați experții.
    • Căutați avocați cu experiență în dreptul afacerilor. Chiar mai bine, căutați avocați care au o experiență specifică în lucrul cu și înființarea fondurilor speculative.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 5
    2
    Decideți ce fel de entitate doriți să creați. Tipul de entitate de fond pe care o puteți crea sau trebuie să o creați depinde de legile de reglementare din țara dvs. Societățile cu răspundere limitată, societățile cu răspundere limitată și societățile de investiții sunt entități tipice utilizate pentru a crea un fond de acoperire împotriva riscurilor. Dar trebuie să cercetați legile locale privind start-up-urile de afaceri pentru a afla mai multe. Contactați Ministerul Economiei din țara dvs.
  • Un parteneriat limitat este alcătuit din două părți. Acesta conține un partener cu responsabilitate personală care acționează în calitate de administrator și este personal responsabil pentru toate datoriile și obligațiile societății.
  • În cea mai mare parte, fondurile speculative sunt formate în mod obișnuit ca parteneriate limitate, în care un grup de investitori înregistrat acționează în calitate de partener cu răspundere limitată, iar un consilier de investiții acționează în calitate de partener general.
  • Imagine intitulată Începerea unui fond de hedging Pasul 6
    3
    Creați o echipă de investitori de consilieri de încredere. Dacă vă divorți dintr-o bancă, este normal să vă luați câțiva colegi împreună cu compania dvs. nouă. O echipă bună este esențială pentru succes.
  • Este greu să vă vindeți investitorii fără să vă prezentați mai întâi un istoric. Alegerea angajaților cu un istoric de angajare excelent și a rezultatelor obținute în urma cumpărării și vânzării garanțiilor ajută pe termen lung. Acesta investește capitalul uman în compania dvs. și vă permite să vă abordați cu entuziasm.
  • Când creați o echipă, obiectivul dvs. ar trebui să fie acela de a căuta mai întâi persoane cu care aveți o chimie personală puternică și care vă împărtășesc viziunea. Următorul criteriu ar trebui să fie experiența. De exemplu, alegeți analiști cu experiență în acest tip de activitate de analiză la nivel înalt, care implică crearea unui astfel de fond (dacă începeți un fond neutru pentru piață).
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 7
    4
    Dă-i numele fondului. Fondul dvs. trebuie să aibă un nume asociat cu acesta înainte de a putea completa documentele potrivite. Ar trebui să fie ceva care pare memorabil, stabil și serios. Utilizați numele pentru a vă promova imaginea.
  • Încercați să conectați numele fondului dvs. cumva cu strategia sa generală. Utilizați, de exemplu, un fond neutru pentru piață care urmărește să evite expunerea la piața globală și să genereze profituri stabile și rezonabile? Atunci numele tău ar trebui să reflecte acea viziune.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 8
    5
    Solicitați un număr de identificare fiscală. În Germania, trebuie să obțineți pentru compania fondului dvs. de la biroul fiscal un număr de identificare al angajatorului. Puteți face acest lucru prin apelarea la biroul fiscal sau pentru a merge la site-ul său web și pentru a completa formularele necesare.
  • Codul fiscal este gratuit. Procesul durează doar câteva minute și se poate face online.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 9
    6
    Înregistrați-vă ca un consultant de investiții. Trebuie să vă înregistrați la Comisia pentru valori mobiliare și de burse în calitate de consilier de investiții dacă aveți 15 sau mai mulți investitori conectați la fondul dvs. Dacă aveți mai puțin de 15 ani, în general nu trebuie să vă înregistrați la autoritatea de reglementare. Cu toate acestea, este recomandabil să o faceți oricum, deoarece aceasta adaugă credibilității dvs. generale.
  • Pentru a vă înregistra, trebuie să luați și examenul de reglementare Seria 65. Acest test de trei ore acoperă cunoștințele dvs. de bază despre legile de securitate, precum și înțelegerea dvs. etică. Dacă treceți examenul, sunteți un consilier de investiții aprobat în țara dvs.
  • Completați un formular U-10 în țara dvs. pentru a vă înscrie la examen, pentru a plăti taxa pentru examenul mic și a obține o întâlnire. De obicei costă aproximativ 25 de euro.

    • Metoda 3
    Găsiți fondul dvs. de acoperire împotriva riscurilor

    Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 10
    1
    Motivele unei companii partenere. Un consultant de investiții are două opțiuni de bază pentru construirea unui fond: Puteți fie să vă gestionați fondul de acoperire împotriva riscurilor ca un singur comerciant, fie să creați un parteneriat pentru a vă limita răspunderea. Este o practică obișnuită să solicitați protecție împotriva răspunderii prin înființarea unei societăți care să acționeze în calitate de partener cu răspundere personală a companiei dvs. de fond. Acest partener este firma dvs. de consultanță pentru investiții.
    • Nu uitați că partenerul general într-un parteneriat limitat este pe deplin responsabil pentru toate datoriile și obligațiile companiei. Deci, dacă vă înregistrați partenerul dvs. cu responsabilitate personală, bunurile dvs. personale vor fi protejate în cazul unui proces sau a unei datorii. Aceasta deoarece o companie este o entitate juridică separată.
    • Finalizați fapta fondatoare pentru statul dvs.
    • Consultați întotdeauna avocatul dvs. înainte de a începe. El vă poate ghida în mod eficient prin acest proces.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 11
    2
    Constituie statutele companiei. Compania dvs. va trebui să stabilească o politică internă pentru a continua înregistrarea și pentru a fi înregistrată la Bursa de Valori și autoritățile de reglementare din țara dvs. Alegerea statutului depinde de dvs., dar de obicei includ:
  • Un ghid de conformitate
  • Un cod de conduită etic
  • Un ghid al procedurilor de supraveghere
  • Un acord de consultanță privind gestionarea portofoliului


  • Imaginea intitulată Inițierea unui fond de hedging Pasul 12
    3
    Înregistrați-vă compania ca manager de investiții înregistrat. Aveți grijă de acest lucru pe site-ul registrului de sprijin pentru investiții pentru a legaliza parteneriatul. Procesul este gratuit, dar este nevoie de câteva ore pentru a termina. Poate doriți să discutați cu echipa juridică înainte de a începe procesul de înregistrare.
  • Acest proces este necesar pentru a permite companiei dvs. să gestioneze activele și să ofere consultanță financiară.
  • Imaginea intitulată Inițierea unui fond de hedging Pasul 13
    4
    Înregistrați-vă ca reprezentant al sprijinului pentru investiții. Odată ce fondul dvs. este o carieră legală de investiții înregistrate, trebuie să vă înregistrați ca un consultant de investiții pentru fondul dvs.
  • Vă puteți înregistra în calitate de consultant de investiții în fond prin accesarea aceluiași site pe care l-ați vizitat atunci când v-ați înregistrat compania ca o carieră de investiții înregistrată. Pentru a finaliza acest proces, trebuie să trimiteți un formular U-4 și să plătiți taxa la Registratorul de asistență pentru investiții.
  • Taxa este de aproximativ 25 de euro.
  • Asta vă stabilește ca un reprezentant al companiei dvs.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 14
    5
    Înregistrați oferta de fond la Comisia pentru valori mobiliare și de schimb valutar. Fondurile de hedging nu sunt înregistrate din punct de vedere tehnic la supravegherea bursieră, ci înregistrează "oferta" societății în comandită către investitori. La fel cum corporațiile oferă acțiuni și apartenența la societăți cu răspundere limitată, parteneriatele limitate oferă "unități". Oferta acestor acțiuni trebuie înregistrată la Autoritatea de Supraveghere a Bursei.
  • Completați formularul D de la Bursa de Supraveghere pentru a vă înregistra. Va trebui, de asemenea, să completați formularul D în fiecare stat în care intenționați să vă oferiți fondurile.

    • Metoda 4
    Oferiți-vă fondurile și creșteți

    Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 15
    1
    Scrieți documentele de ofertă. Pentru a atrage investitorii cu fondul dvs. de hedging, trebuie să creați un set de documente care să explice obiectivele fondului și condițiile de investiție. Aceasta are în general forma unui prospect sau a unui plan de plasament privat (numit și prospectul). Nu numai că acest document protejează fondurile speculative (prin atribuirea responsabilității pentru pierderi investitorilor), ci și protejează investitorii (oferind strategii specifice folosite de fondul de hedging).
    • Aceste documente nu sunt opționale. Ele sunt solicitate de autoritățile de reglementare a valorilor mobiliare și trebuie să conțină informații specifice. Consultați un avocat profesionist pentru a vă asigura că îndepliniți toate cerințele de informare necesare.
  • Imaginea intitulată Inițierea unui fond de hedging Pasul 16
    2
    Creați o prezență online. În ciuda regulamentelor care împiedică fondurile speculative să-și promoveze public fondurile, le este permis să creeze site-uri informative. Aceste pagini web pot reprezenta experiența și fundalul acționarilor Fondului și pot furniza informații despre strategiile lor de investiții. Un site curat, profesionist și informativ poate contribui la creșterea încrederii în rândul potențialilor investitori.
  • Imaginea intitulă Începerea unui fond de hedging Pasul 17
    3
    Găsiți capitalul pentru a vă începe fondul. Obținerea banilor pentru a vă ridica fondul de la sol poate fi un rol important în înființarea unui fond de acoperire împotriva riscurilor. Aveți nevoie de active pentru a gestiona, pe care trebuie să le obțineți de la investitori, dacă nu sunteți în mod independent bogați și doriți să începeți singur fondul. Cea mai bună modalitate de a avea argumente pentru investitori este să aveți un flux de lucru etanș, precum și o experiență dovedită în timpul angajării anterioare.
  • Trebuie să vă apropiați de bănci, de firmele cu capital de risc și de investitorii bogați cu care dvs. sau echipa dvs. aveți anterior relații. Ar putea fi utilă construirea de parteneriate strategice cu aceste instituții ori de câte ori este posibil.
  • În plus, mulți manageri de fonduri de hedging ridică capital de primăvară de la prieteni și colegi de afaceri.
  • Imaginea intitulată Începerea unui fond de hedging Pasul 18
    4
    Aplicați fondul de acoperire împotriva riscurilor. La urma urmei, trebuie să-l vinzi necesită găsirea de capital și trebuie să convingi investitorii că puteți crea valoare. Ne concentrăm nemijlocit asupra strategiei dvs., a modului în care funcționează, de ce funcționează și a ceea ce o face superioară concurenței atunci când vorbim despre surse potențiale de capital. În al doilea rând, concentrați-vă pe echipa dvs., experiența dvs., punctele forte și realizările dvs.
  • Cu o experiență dovedită, investitorii au mai multe șanse să finanțeze pe cineva. Asigurați-vă că puneți accentul pe realizările anterioare, precum și pe cele ale partenerilor sau angajaților dvs., dacă le aveți.
  • Luați în considerare posibilitatea de a oferi reduceri anticipate ale taxei de administrare sau deținerii fondului pentru investitorii timpurii.
  • Imaginea intitulată Începerea unui fond de hedging Pasul 19
    5
    Atrageți investitorii prin succes. Inițial, mulți administratori de fonduri de hedging încep cu un fond mic, o mare parte din capitalul propriu. Chiar și cu o experiență anterioară în afara fondurilor speculative, investitorii sunt încă sceptici față de noile fonduri până când nu își vor demonstra valoarea. După o perioadă inițială de succes în care faceți profituri mari pentru investițiile dvs., este mult mai ușor să atrageți investitori.
  • Imaginea intitulată Începerea unui fond de hedging Pas 20
    6
    Găsiți un "prim-broker". Aceasta este o bancă care vă oferă în esență toate serviciile financiare de care aveți nevoie pentru a vă administra fondul. Aceasta include împrumutarea banilor pentru dvs., efectuarea tranzacțiilor în numele dvs. și furnizarea de acțiuni cum ar fi acțiunile de vânzare cu amănuntul. De asemenea, el vă poate ajuta să găsiți investitori pentru fondul dvs.
  • Alăturați-vă instituțiilor precum JP Morgan, Goldman Sachs, Deutsche Bank sau orice altă bancă de investiții pentru aceste tipuri de servicii.
  • Imaginea intitulată Începerea unui fond de hedging Pasul 21
    7
    Închirierea brokerilor de acțiuni. Fondul dvs. de hedging funcționează bine și vă simțiți suficient de încrezător pentru a vă extinde operațiunile? Atunci nu este o idee proastă de a începe prin atragerea de brokeri de talente și de a face mai multe tranzacții. Ar trebui să căutați angajați dedicați care doresc să facă bani într-un mediu rapid și competitiv. Răspândiți cuvântul pe care îl căutați cel mai bine.
  • Creșterea nu înseamnă neapărat angajarea mai multor angajați. Unele fonduri de hedging au succes în operațiunile cu un singur om.
  • Imaginea intitulată Începerea unui fond de hedging Pasul 22
    8
    Cumpără mai mult spațiu de birou. Imediat ce vă puteți permite, mutați-vă într-un spațiu mai echitabil pentru afacerea dvs. Începeți mici, dar creați un birou corporativ care să prezinte profesionalismul și spiritul funcționării dvs.

    • Sfaturi

    • Închirierea unei firme de avocați care să vă ajute prin procesul de pornire poate simplifica problemele, dar costul poate fi semnificativ.
    Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit