Calculați valoarea actuală netă

În lumea afacerilor, valoarea de capital (sau valoarea actualizată netă sau valoarea actualizată) de unul dintre instrumentele cele mai utile pentru găsirea de decizii financiare. În mod normal, se estimează pe baza valorii nete în cazul în care un anumit departament sau o anumită investiție pe termen lung, este în valoare de mai mult decât investiția de aceeași sumă de bani într-un cont de economii în bancă. Deși este popular în lumea finanțelor corporative, poate fi folosit și în scopuri de zi cu zi. În general, valoarea prezentă a formulei NPV poate = ⨊ (P / (1 + i) t) - C sunt calculate, unde P = fluxul net de numerar, i = rata de actualizare (sau randament), t = numărul de perioade, și C = inițial Investiția este.

conținut

Metodă

Partea 1calculați valoarea actuală netă
Partea 2utilizați ecuația pentru npv

Sfaturi
Avertismente
Ce ai nevoie

metodă

Partea 1
Calculați valoarea actuală netă

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 1

Determinați investiția inițială. Aceasta este în formula de mai sus "C". În lumea afacerilor, achizițiile și investițiile sunt adesea făcute cu scopul de a face bani pe termen lung. Acest tip de investiție are, de obicei, un cost inițial - de obicei, costul bunului care urmează să fie cumpărat.

Să ne imaginăm z. De exemplu, să presupunem că aveți un scaun mic de limonadă. Vă gândiți să cumpărați un storcător electric pentru afacerea dvs., ceea ce vă economisește timp și forță de muncă în comparație cu sucurile manuale. Dacă storcătorul costă 100 €, atunci aceste 100 € sunt investiția inițială.

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 2

Determinați o perioadă de analiză. În formula de mai sus aceasta este "t". După cum sa menționat anterior, companiile și persoanele fizice investesc pentru a câștiga bani pe termen lung. Pentru a determina valoarea actuală netă a investiției dvs., trebuie să specificați o perioadă pentru care doriți să stabiliți dacă investiția este autoportantă. Această perioadă poate fi măsurată în orice unitate de timp, dar pentru majoritatea calculelor financiare, aceasta se calculează în ani.

În exemplul cu standul de limonadă, să spunem că ne-am informat despre felul în care suntem cumpărați pe internet. Potrivit majorității comentatorilor, storcătorul funcționează foarte bine, dar de obicei se descompune după trei ani. În acest caz, vom folosi trei ani ca perioadă în care ne calculează NPV pentru a determina dacă storcătorul a plătit înainte de a se rupe.

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 3

Estimați fondurile pentru fiecare perioadă. Aceasta este în formula de mai sus "P". Trebuie să estimați cât de mulți bani vă va aduce investiția în fiecare perioadă în care aceasta generează bani. Această sumă ("fluxul de numerar aflat în flux") poate fi specifică, constă în valori cunoscute sau poate fi o estimare. În ultimul caz, companiile și instituțiile financiare petrec mult timp și efort pe estimări exacte, punând la dispoziția experților din industrie, analiștii și așa mai departe.

Să continuăm cu exemplul nostru de limonadă. Pe baza performanței anterioare și estimările cele mai precise pentru viitor, vă presupune că utilizarea storcătorul pentru 100 € în primul an o sumă suplimentară de € 50 aduce 40 € în al doilea an și la 30 € în al treilea an, prin reducerea timpului pe care angajații dvs. le cheltuiesc cu sucuri (care vă economisesc bani pe salarii). În acest caz, valoarea așteptată influentul fluxul de numerar este de 50 € în primul an, 40 € în al doilea an și 30 € în al treilea an.

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 4

Determinați rata de actualizare corespunzătoare. Acesta este "i" în formula de mai sus. În general, o sumă de bani acum merită mai mult decât în viitor. Acest lucru se datorează faptului că puteți pune banii pe care îl aveți astăzi într-un cont în care câștigă dobândă și crește în timp. Cu alte cuvinte, este mai bine să aveți în prezent 10 € în prezent, decât 10 € pentru că puteți investi 10 € astăzi și aveți mai mult de 10 € într-un an. La calcularea VNA, trebuie să cunoașteți rata dobânzii unui cont de economii sau o investiție cu un risc similar ca investiția pe care o analizați. Aceasta se numește "rata de actualizare" și este exprimată mai degrabă în zecimală decât în procentaj.

În finanțele corporative, costul mediu ponderat al capitalului companiei este adesea utilizat pentru a determina rata de actualizare. În situații mai simple, puteți folosi de obicei profitul dintr-un cont de economii, o investiție în acțiuni etc., unde altfel ar trebui să vă investiți alternativ banii.

Să presupunem că în exemplul nostru cu limonada stau la tine, dacă nu investesc banii pe care în storcator, să investească în piața de valori, în cazul în care sunteți sigur că puteți câștiga în anul 4% pe banii tai. În acest caz, rata de actualizare utilizată în calculul nostru este de 0,04 (adică 4%).

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 5

Reduceți fluxul de numerar primit. Apoi, se cântărește valoarea fluxului de numerar de intrare pentru fiecare perioadă pe care o analizăm în raport cu suma pe care o vom câștiga în aceeași perioadă cu investiția noastră alternativă. Aceasta se numește "actualizarea" fluxului de numerar și se face folosind formula simplă P / (1 + i)^T unde P este valoarea fluxului de numerar, i este rata de actualizare și t este timpul. Nu trebuie să ne facem griji cu privire la investiția noastră inițială - vom face asta în pasul următor.

În exemplul nostru cu standul de limonadă, analizăm trei ani, deci trebuie să folosim formula noastră de trei ori. Calculați excedentul anual de venit actualizat după cum urmează:

Anul 1: 50 / (1 + 0,04)¹ = 50 / (1,04) = 48,08 €

Anul doi: 40 / (1 +0,04)² = 40/1 082 = 36,98 €

Anul trei: 30 / (1 +0,04)³ = 30 / 1,125 = 26,67 €

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 6

Sintezați surplusul dvs. de venituri reduse și scadeți investiția inițială. În cele din urmă, pentru a obține valoarea totală a capitalului pentru proiect, achiziția sau investiția analizată, trebuie să adăugați toate excedentele de venituri reduse și să deduceți investiția inițială. Rezultatul acestui calcul este valoarea dvs. actuală netă - "suma netă pe care o aduce investiția dvs. în comparație cu investiția alternativă de la care ați primit rata de actualizare". Dacă acest număr este pozitiv, veți câștiga mai mulți bani decât dacă ați investit banii în mod alternativ, de exemplu. De exemplu, la cele 4% pe care le-ați câștigat pe piața bursieră. Dacă este negativă, veți câștiga mai puțini bani.

În exemplul nostru, cu standul de limonadă, valoarea finală planificată de capital a storcătorului ar fi:

48,08 + 36,98 + 26,67 - 100 = 11,73 €

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 7

Determinați dacă ar trebui să faceți investiția sau nu. În general, investiția dvs. este mai profitabilă decât investiția alternativă și ar trebui să o faceți în cazul în care VNA este pozitivă. În cazul în care valoarea actuală netă este negativă, banii dvs. sunt mai bine investiți în altă parte, iar investiția propusă ar trebui respinsă. Rețineți că acestea sunt declarații generale - în lumea reală, determinarea dacă o anumită investiție este o decizie înțeleaptă sau nu implică de obicei mult mai mult.

În cazul standului de limonadă, valoarea capitalului este de 11,73 €. Deoarece aceasta este o valoare pozitivă, probabil vom alege să cumpărați storcătorul.

Rețineți că acest lucru nu înseamnă că sucul electric vă va aduce doar 11,73 USD. De fapt, acest lucru înseamnă că susulul vă aduce randamentul necesar de 4% pe an plus o sumă suplimentară de 11,73 EUR. asta acesta este cu 11,73 euro mai profitabil decât investiția dvs. alternativă.

Partea 2
Utilizați ecuația pentru NPV

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 8

Comparați oportunitățile de investiții cu valoarea lor actuală netă. Găsirea valorii de capital pentru diverse oportunități de investiții vă permite să comparați cu ușurință investițiile dvs. pentru a determina care sunt mai valoroase decât altele. În general, investiția cu cel mai ridicat NPV este cea mai valoroasă, deoarece plățile finale în euro curent sunt cele mai valoroase. Din această cauză, de obicei, veți investi mai întâi cele mai mari investiții de capital (presupunând că nu aveți resurse suficiente pentru a urmări investițiile cu o valoare actuală netă pozitivă).

Luați z. De exemplu, avem trei oportunități de investiții. Unul are o valoare actuală netă de 150 EUR, o valoare actuală netă de 45 EUR și o valoare actuală netă de -10 EUR. În această situație, vom aborda investiția cu o valoare de capital de 150 € în primul rând, pentru că are cea mai mare valoare de capital. Dacă avem resurse suficiente, vom aborda ulterior investiția cu NPV de 45 de dolari, pentru că aduce mai puțină valoare. Nu vom continua investiția cu o valoare actuală netă de € -10, deoarece ar aduce mai puțini bani cu o valoare actuală netă negativă decât dacă o investiți alternativ cu un risc similar.

Imaginea intitulată Calculate NPV Pasul 9

Pune PV = FV / (1 + i)^T pentru a afla valorile actuale și viitoare. Folosind o formă ușor diferită a formulei normale a VNA, este posibilă determinarea rapidă a valorii viitoare a sumelor curente (sau cât de mult va fi o sumă viitoare în prezent). Doar utilizați formula PV = FV / (1 + i)^T, unde i este rata de actualizare, t este numărul de perioade analizate, FV este valoarea monetară viitoare și PV este valoarea curentă. Dacă știți i, t, și fie FV sau P, este relativ ușor să le rezolvați la ultima variabilă.

Luați z. De exemplu, dorim să știm cât de mult va fi în valoare de 1.000 de euro în cinci ani. Dacă știm că vom obține un randament de cel puțin 2% pe acești bani, vom folosi 0,02 pentru i, 5 pentru t și 1,000 pentru PV și vom rezista la FV după cum urmează:

1.000 = FV / (1 + 0,02)⁵

1.000 = FV / (1.02)⁵

1,000 = FV / 1,104

1.000 × 1.104 = FV = $ 1,104.

Imaginea intitulată Calculate NPV Step 10

Metode de evaluare a metodelor de evaluare pentru valori mai precise ale capitalului. Exactitatea unui calcul al NPV depinde în mod esențial de precizia valorii pe care o utilizați pentru rata de actualizare și viitoarele fluxuri de numerar. Dacă rata de actualizare este apropiată de rentabilitatea reală, puteți obține investiția dvs. cu un risc de investiție similar și fondurile viitoare de intrare se apropie de suma pe care o câștigați efectiv din investiția dvs., calcularea valorii capitalului până la punct este corectă .

Sfaturi

Amintiți-vă întotdeauna că pot exista și alți factori non-financiari (cum ar fi probleme de mediu sau sociale) care ar trebui luați în considerare atunci când luați o decizie.
VAN poate fi de asemenea calculată folosind un calculator financiar sau tabele NPV, care este utilă dacă nu aveți un calculator de reducere a fluxului de numerar.