DifiTsi.com

Protejați-vă de fluctuațiile cursului de schimb

O tranzacție de acoperire împotriva riscurilor este un contract de asigurare. Indiferent dacă faceți afaceri în străinătate sau doar investiți banii în valută străină, fluctuațiile cursului de schimb pot duce rapid la pierderi grave. Cu un gard viu, pe de altă parte, vă protejați: investiți într-o poziție de echilibrare cu investiția existentă și pierzând o poziție va fi compensată de câștigurile în poziția de compensare.

metodă

Metoda 1
Asigurați-vă prin swap-uri valutare

Imaginea intitulată 701025 1
1
Schimbați valutele și ratele dobânzilor cu o altă parte într-un swap valutar. Într-un swap valutar, două părți sunt de acord unii cu alții (numită suma principală) sume egale de bani și plăți de dobânzi să facă schimb între ele, într-o perioadă specificată. Suma principală este de obicei datorie (o parte vinde obligațiuni) sau credit (o parte primește un împrumut). Deși este pe valoarea principalului înlocuit, de obicei, cantități egale - Party Un schimb de US $ 1.000.000 de față 750.000 € din partea grupului B, pe baza cursului de schimb actual - plățile de dobânzi schimbate adesea diferă unul de altul.
  • Iată unul foarte simplu exemplu. Vitaly Partners, o companie italiană, dorește să acopere moneda euro prin cumpărarea de dolari. Vitaly este de acord cu o schimbare valutară cu Brand USA, o companie americană. Într-o perioadă de 5 ani, Vitaly Brand USA trimite $ 1,000,000 în schimb pentru aceeași sumă în dolari, aproximativ 1,400.000 $. Vitaly a fost de acord, de asemenea, să facă schimb de plăți de dobânzi cu Brand SUA Vitali trimite un interes de 6% la valoarea lor principală tranzacționate de 1.000.000 €, în timp ce Statele Unite ale Americii Brand va plăti dobânzi de 4,5% la valoarea lor principală comercializate de 1.400.000 US $.
  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 2
    2
    În cadrul unui swap valutar, se plătesc dobânzi, nu sume de capital. Suma de capital pe care cele două părți au convenit să o schimbe nu este într-adevăr schimbată. Este reținut de ambele părți. Suma de capital este cea pe care lumea financiară o numește capital fictiv sau o sumă care este schimbată teoretic, dar de fapt reținută. De ce ai nevoie de directorul? Este necesar să se calculeze plățile de dobânzi care reprezintă coloana vertebrală a unui swap valutar.
  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 3
    3
    Calculați plățile pentru dobânzi. Plățile de dobânzi sunt de obicei schimbate la intervale semestriale sau anuale, ceea ce protejează părțile care transferă monedele împotriva fluctuațiilor din propria lor monedă. Să luăm un exemplu:
    • Vitaly a acceptat să facă schimb de 1.000.000 de euro la 6% cu Brand USA pentru 1.400.000 până la 4.5%. Presupunem că plățile de dobânzi sunt schimbate la fiecare șase luni.
    • Plata dobânzii la Vitaly poate fi calculată după cum urmează: "Suma nominală de capital" x "Rata dobânzii" x "Frecvența". La fiecare șase luni, Vitaly trebuie să plătească € 30,000 pentru Brand USA în euro (1,000,000 x 0,06 x 0,5 [180 zile / 360 de zile] = 30,000 €).
    • Dobânda plătită de Brand USA se calculează în același mod: 1.400.000 $ x 0.045 x 0.5 = 31.500 $. Brand USA plătește Vitaly 31.500 dolari la fiecare șase luni.
  • Image cu titlul 701025 4
    4
    Colaborați cu un partener financiar pentru a negocia schimbul. Din motive de simplitate, în exemplul nostru am omis o terță parte implicată în schimb - banca. Când Vitaly își trimite plățile de dobânzi către Brand USA, acesta face mai întâi plățile către o bancă. Banca ia o mică parte și trimite restul plății dobânzii către Brand USA. Același lucru este valabil pentru Brand USA. De asemenea, această companie trebuie să proceseze tranzacția printr-o bancă care plătește o mică parte din plată.
  • Imaginea intitulată 701025 5
    5
    Swap-urile valutare sunt o afacere bună atunci când creditele pentru locuințe sunt mai ieftine decât în ​​străinătate. De ce să alegeți swap-uri valutare în loc să cumpărați doar valută străină? Swapurile valutare implică două părți. În exemplul nostru, Vitaly și Brand USA. Vitaly obține o rată mai ieftină pentru cei 1.000.000 de euro în Italia decât ar fi primit în SUA. În mod similar, Brand USA câștigă un interes mai mare pentru cei 1.400.000 de dolari în SUA decât ar fi primit în Italia. Prin schimbul de dobânzi, swapurile valutare reunesc două părți, ambele având condiții de credit mai bune în cealaltă țară și, prin urmare, valute diferite.

    • Metoda 2
    Asigurați-vă cu viitor

    Imaginea intitulată Hedge Currency Step 6
    1
    Cumpărați un contract futures. Un contract futures este ca un viitor sau un derivat. Este un acord de a cumpăra sau de a vinde valute la un preț specificat la o dată ulterioară. Iată un exemplu:
    • David este îngrijorat de faptul că prețul dolarului va cădea contra lirei britanice. El are 1.000.000 de dolari în numerar, pe care le poate trece la aproximativ 600.000 de lire sterline în 2014. David dorește să încheie un contract futures pentru a surprinde cursul actual al dolarului și al lirei libere. El trebuie să facă următoarele.
    • David oferă Vivian 1.000.000 dolari în schimbul a 600.000 de lire sterline în 6 luni. Vivian acceptă oferta. Ați terminat o tranzacție în avans.


  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 7
    2
    Evaluați tranzacția înainte la ora specificată. Continuăm cu exemplul nostru în care David Vivian a oferit un contract futures. Șase luni mai târziu (perioada convenită), există trei moduri în care dolarul sa dezvoltat în raport cu lira. Fiecare dintre aceste evenimente are un impact asupra tranzacției futures:
    • Prețul dolarului mai scumpe în raport cu lira. Să presupunem că pentru un dolar acum veți primi 0,75 lire în loc de 0,6 lire sterline. David plătește Vivian diferența dintre cursul de schimb curent și cel convenit prin contract: (1.000.000 x 0.75) - (1.000.000 x 0.6) = 150.000 $.
    • Prețul dolarului devine mai ieftin în raport cu lira. Să presupunem că un dolar este în valoare de 0,45 în loc de 0,6 lire sterline. Acum Vivian a fost de acord șase luni pe David să plătească 0,6 lire sterline pentru fiecare dintre ei un milion de dolari, astfel Vivian acum trebuie să plătească diferența dintre prețul convenit și prețul real (US $ 1.000.000 de x 0.6) - (1000 .000 US $ x 0.45) = 150.000 US $.
    • Rata de schimb de dolari și de lire sterline rămâne neschimbată. Nu există schimburi între partenerii contractuali.
  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 8
    3
    Cu contracte futures se poate acoperi împotriva scăderii sau a ratelor de schimb în creștere. Ca orice derivat, un contract forward vă poate asigura că nu pierdeți prea mulți bani atunci când o monedă deținută pierde valoare. Acesta este modul în care David a beneficiat de acordul futures:
    • Dacă dolarul devine mai scump, David este câștigătorul, chiar dacă el trebuie să plătească. Dacă un dolar este în valoare de 0,75 lire în loc de 0,6, atunci David Vivian trebuie să plătească 150 000 dolari, dar acum poate cumpăra mai multe lire sterline pentru milioane de dolari.
    • Dacă dolarul cade în valoare, David nu este ratat. Pentru că Vivian trebuie să plătească pentru cursul de schimb convenit prin contract. Pentru David, e ca și cum dolarul nu a căzut niciodată. David nu este mai sărac decât înainte.

    • Metoda 3
    Alte opțiuni

    Imaginea intitulată Hedge Currency Step 9
    1
    Opțiuni de cumpărare pe valute străine. Opțiunile oferă cumpărătorului opțiunea de a cumpăra sau de a vinde un contract valutar la un anumit preț la o anumită dată. Acest tip de acoperire este similar cu acordul futures, cu excepția faptului că proprietarul opțiunii nu are nevoie să o vadă.
    • Dacă se ajunge la data stabilită (numită și maturitate) a contractului, cumpărătorul contractului, opțiunea de a stabili prețul percepe (numit, de asemenea, prețul de exercitare), în cazul în care fluctuațiile cursului de schimb au făcut profitabil pentru el. Cu toate acestea, în cazul în care fluctuația cursului de schimb a făcut ca opțiunea să fie fără valoare, ea expiră fără ca societatea sau persoana care o percepe.
  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 10
    2
    Cumpărați aur. Puteți, de asemenea, să acoperiți pozițiile valutare cu aur și alte metale prețioase. Investitorii au promis aurul pentru eternitate și mulți dintre ei au în continuare portofoliu de aur pentru a se proteja împotriva crizelor economice și dezastrelor.
  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 11
    3
    Cumpărați valută străină. Una dintre cele mai ușoare căi de acoperire a pozițiilor valutare este de a cumpăra valute străine. Dacă tu De exemplu, dacă locuiți într-o țară în care euro este un mijloc de plată, puteți Cumpărați dolar, franci elvețieni sau yeni japonezi. Acum, dacă valoarea monedei euro scade în raport cu celelalte valute, vă asigurați-vă că ați cumpărat alte valute.
  • Imaginea intitulată Hedge Currency Step 12
    4
    Cumparati depozite in numerar. Un contract de numerar este un contract de cumpărare sau de vânzare de valută străină la cursul de schimb actual și trebuie executat în termen de două zile. Veniturile din numerar sunt, în principiu, opusul contractelor futures, cu mult înainte ca activele sau mărfurile să fie schimbate, dacă se întâmplă în realitate.

    • Sfaturi

    • Poate fi dificil de acoperit împotriva pierderilor valutare și se poate întâmpla să pierdeți foarte repede bani dacă nu sunteți familiarizați cu afacerile financiare internaționale. Dacă nu știți exact ce faceți, consultați un expert.
    Distribuiți pe rețelele sociale:

    înrudit